澳大利亚ASIC针对众筹融资发布首个停止令

作者:FX110

时间:2024-06-14 08:52:10

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澳大利亚ASIC针对众筹融资发布首个停止令

澳大利亚证券投资委员会 (ASIC) 已发布临时禁令,禁止 Hirehood Pty Ltd (Hirehood) 根据其在 VentureCrowd Pty Ltd 中介平台上发布的众筹 (Crowd-sourced funding ; CSF) 要约文件发行证券。这是ASIC首次根据《2001 年公司法》(《公司法》)针对CSF要约使用停止令权力。

ASIC出于公众利益发布此临时禁令,以保护倾向投资此发行的散户投资者。除非提前撤销,否则临时命令有效期为 21 天。在ASIC发出任何最终停止指令之前,Hirehood可以提交意见书。

ASIC就Hirehood使用代持安排采取了行动。这种安排不允许投资者直接购买 Hirehood 的普通股。相反,Hirehood 发行的股票旨在由中介机构的关联方持有,作为股东的无担保受托人。根据现行CSF制度,只有全额支付的普通股才能成为有效要约。Hirehood 的代持安排导致投资者仅持有已全额支付的普通股的公平权益,而不是通常与普通股所有权相关的全部合法和公平所有权。

ASIC还指出,Hirehood发行文件不符合《公司法》和《2001 年公司条例》规定的最低内容要求,其中包括提供有关发行人商业模式的足够细节。

尽管ASIC承认CSF制度旨在促进灵活、低成本的资本获取,但 ASIC 提醒发行人和中介机构,如果CSF的要约不合法,ASIC将采取行动。ASIC进行有针对性的监督,以确保发行人和中介机构遵守CSF制度的立法要求。ASIC将积极遵守执行CSF的框架,并在必要时行使其停止命令权力,或采取执法行动来解决任何违规行为。

背景

众筹(Crowd-sourced)是一种金融服务,初创企业和小企业通常从大量投资者那里筹集资金。虽然众筹在澳大利亚起步较晚,但它无疑正在走向成熟。对于初创公司而言,它们获得原本无法获得的投资机会,同时对散户投资者也颇具吸引力。

在澳大利亚,众筹已通过法律、法规进行严格的监管,对投资者风险进行控制,对投资收益进行保护。

2017年9月,澳大利亚政府的股权众筹框架正式启动。这一框架消除了让澳大利亚企业家获得资本的监管障碍,让他们能够获得资金,把好的创意转化为成功的商业价值。


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